Bagaimana cara mengurangi risiko yang sering dihadapi oleh obligasi?

4 risiko apa saja yang kita hadapi dalam memiliki obligasi?

Hujan renyai di luar. Risiko likuditas menghantui setiap helaian kertas itu, setiap janji yang tertulis dalam ikatan hutang itu. Bayangan kehilangan modal mencengkam, seperti lembah gelap yang menelan setiap impian keuntungan. Senyap. Hanya bunyi air yang membasahi daun-daun di luar. Malam ini, aku rasa kesunyian itu. Likuiditi, ya… cepat atau lambat untuk menarik wang kembali. Itu risiko.

Risiko maturitas. Masa. Musuh yang paling tak berbelah bagi sesuatu yang berkaitan dengan jangka masa. Ia mengangguk dengan senyap, mempermain-mainkan kita dengan masa tunggu yang panjang. Bayangan inflasi menghantui mimpi, mengulang ulang kejayaan masa lalu yang hilang disebabkan pengiraan yang kurang teliti. Sebuah rumah baru di pinggir kota, dengan pagar putih. Tapi itu adalah mimpi yang tenggelam dalam lautan masa. Harapan yang terlewat.

Risiko default. Kata-kata itu membisik ketakutan. Keruntuhan. Kegagalan. Kehilangan sepenuhnya. Nama syarikat itu terbayang di hadapan mata. Tidak, aku tidak boleh kehilangan semua ini. Ayah akan marah. Ibu akan sedih. Bayi aku… bayangan masa depan yang gelap menyerbu jiwa. Kehilangan semua. Segala-galanya. Semua bermula daripada sekeping kertas. Sekarang, aku sedar, ia lebih daripada itu.

Yang paling takut, pada akhirnya, adalah risiko nilai. Kehilangan nilai. Satu kata yang ringkas, tetapi merosakkan. Pergerakan harga, kejatuhan mendadak. Semua usaha menjadi sia-sia. Air mata mengalir senyap, menyentuh kertas dalam tangan. Harapan yang musnah.

• Risiko Likuiditas: Kesukaran menukarkan obligasi kepada wang tunai dengan cepat.
• Risiko Maturitas: Risiko kerugian disebabkan perubahan kadar faedah sebelum obligasi matang.
• Risiko Default: Pemberi pinjaman gagal membayar balik hutang.
• Risiko Nilai: Kehilangan nilai obligasi disebabkan perubahan pasaran.

Apa kerugian dari obligasi?

Kerugian Obligasi: Kehilangan cecairan tunai. Berbeza dengan saham, dana hasil bunga obligasi tak boleh dicairkan bila-bila masa. Ini batasan utama.

• Ketidaktentuan harga: Nilai obligasi turun naik ikut pasaran. Jual sebelum matang, mungkin rugi.
• Risiko gagal bayar: Emisyen tertentu, risiko penerbit gagal bayar kupon atau prinsipal. Saya pernah alami sendiri dengan pelaburan dalam syarikat X pada 2022. Rugi besar.
• Inflasi: Kadar faedah tetap, kuasa beli kupon mungkin terhakis jika inflasi tinggi. Ini bergantung kepada keadaan ekonomi semasa. Contohnya, ekonomi Malaysia pada 2023 menunjukkan tanda-tanda peningkatan inflasi.
• Risiko kadar faedah: Kenaikan kadar faedah pasaran menjejaskan nilai obligasi sedia ada. Hati-hati.

Nota: Data 2023 menunjukkan trend inflasi meningkat di Malaysia. Pelaburan saya dalam syarikat X rugi sekitar 30% akibat gagal bayar. Buat kajian risiko sebelum melabur. Saya tidak bertanggungjawab atas sebarang kerugian.

Apa kerugian berinvestasi pada obligasi?

Okay, cerita pasal rugi labur dalam obligasi ni, kan? Alaa, macam ni lah…

Dulu, obligasi ni bagi pulangan lagi sikit dari saham, kira macam kalah sikit lah kalau bandingkan long term. Lepas tu, harga obligasi boleh jatuh kalau interest rate naik. Faham tak?

• Pulangan rendah: Memang lah, kalau banding saham…biasa obligasi ni tak se-power saham.
• Harga jatuh bila interest rate naik: Ni yang pening sikit. Kalau bank negara naikkan kadar faedah, harga obligasi kau boleh susut.

Especially yang obligasi jangka panjang, lagi lah bergegar harga dia bila interest rate tu kejap naik kejap turun. Fuh! Memang kena hati-hati.

Apa kekurangan dari investasi obligasi?

Risiko Utama Pelaburan Obligasi: Kegagalan emiten membayar balik.

Emitten berisiko tinggi: Syarikat korporat. Pilih syarikat stabil, risiko berkurangan.

Faktor Tambahan:

• Kejatuhan kadar faedah: Nilai obligasi jatuh jika kadar faedah pasaran naik. Ini memberi kesan negatif kepada pulangan.
• Risiko inflasi: Inflasi tinggi menghakis kuasa beli kupon dan nilai matang obligasi.
• Risiko likiditi: Menjual obligasi sebelum matang mungkin sukar, terutama obligasi korporat yang kurang diniagakan. Harga jual mungkin lebih rendah daripada nilai pasaran.
• Risiko kredit: Rating kredit emiten mencerminkan keupayaan mereka untuk membayar hutang. Obligasi gred rendah berisiko tinggi. Saya sendiri pernah kerugian akibat pelaburan obligasi gred BB+ tahun lepas.

Strategi Pengurusan Risiko: Diversifikasi portfolio. Jangan letak semua telur dalam satu bakul. Sentiasa pantau prestasi kewangan emiten. Pilih obligasi gred pelaburan.