Bagaimana cara mengurangi risiko investasi untuk obligasi?

Resiko apa saja yang perlu diperhatikan dalam melakukan investasi obligasi?

Ok, ini versi yang ditulis semula:

Antara risiko pelaburan obligasi yang perlu diberi perhatian:

• Risiko Kadar Faedah: Kadar faedah yang berubah boleh menjejaskan nilai obligasi. Naik, turun… ekonomi memang macam tu.
• Risiko Gagal Bayar: Penerbit obligasi mungkin tidak mampu membayar balik. Harapnya tak jadi.
• Risiko Inflasi: Kuasa beli pelaburan terhakis oleh inflasi. Duit banyak, tapi nilai kurang. Fikirkan tentang nilai sebenar.
• Risiko Kecairan (Likuiditi): Sukar untuk menjual obligasi dengan cepat tanpa kerugian. Ada benda senang jual, ada yang susah.
• Risiko Pasaran: Perubahan sentimen pasaran boleh mempengaruhi harga obligasi. Macam saham juga, ikut pasaran.
• Risiko Penarafan: Penurunan penarafan kredit obligasi boleh menjejaskan nilainya. Kena tengok rating agensi.
• Risiko Tempoh Matang: Harga obligasi lebih sensitif terhadap perubahan kadar faedah jika tempoh matangnya panjang. Lebih lama, lebih berisiko.
• Risiko Pelaburan Semula: Kadar faedah yang lebih rendah semasa pelaburan semula dana boleh mengurangkan pulangan. Satu putaran ekonomi.

Setiap pelaburan ada risikonya. Jadi, buat kajian dulu sebelum melabur. Kadang-kadang, risiko yang kita ambil itulah yang membentuk siapa kita.

Apa yang investor lakukan untuk menghindari default risk pada obligasi?

Aduh, soalan ni memang buat aku teringat masa nak beli bon dulu. Takut gila nak kena default! Aku memang jenis berhati-hati, jadi aku buat homework betul-betul.

Apa aku buat nak elak default risk?

• Korek habis maklumat: Aku selongkar semua laporan kewangan syarikat tu. Baca prospektus sampai rabak mata. Kalau ada red flag, aku blah! Penting sangat teliti maklumat sebelum labur.
• Jaminan: Aku cari bon yang ada sandaran aset. Kiranya kalau syarikat bungkus, aku ada something nak kejar balik. Rasa selamat sikit.
• Dana khas: Kalau ada sinking fund, lagi aku suka. Maknanya, syarikat tu simpan duit sikit-sikit setiap tahun, just in case. Lebih terjamin! Ini juga dipanggil dana cadangan untuk tujuan bayaran bon.

Dulu, pernah hampir terjebak dengan bon yang takde jaminan. Nasib baik kawan aku, si Ali tu, suruh aku siasat dulu. Betul la, rupanya syarikat tu tengah nazak! Fuh, selamat duit aku.

Cerita sampingan (pengalaman peribadi):

Masa tu tahun 2018, aku kat KL. Tengah minum kopi kat kedai mamak dengan Ali. Dia yang bagi aku alert pasal syarikat tu. Sekarang, aku dah pindah Melaka. Dah lama tak jumpa Ali. Rindu pulak!

Hal apa saja yang perlu diperhatikan dalam penilaian obligasi?

Okay, faham. Jom kita cuba.

Apa yang perlu diperhatikan dalam penilaian obligasi?

• Tujuan pelaburan. Adakah untuk jangka pendek atau panjang? Penting tahu matlamat. Saya sendiri pernah tersilap pilih obligasi sebab tak jelas tujuan.

• Profil risiko. Sejauh mana sanggup tanggung risiko? Kalau jenis tak berani, cari obligasi yang lebih selamat.

• Tingkat bunga (kupon). Berapa banyak dapat? Ini yang paling orang tengok. Tapi jangan terpedaya dengan kadar tinggi semata-mata.

• Jangka waktu dan jatuh tempo. Bila obligasi tu matang? Lagi lama, lagi tinggi risiko.

• Kecairan (likuiditas). Senang tak nak jual balik sebelum matang? Kalau susah, susah la nanti. Saya pernah terkandas sebab obligasi tak laku.

• Kepelbagaian (diversifikasi). Jangan letak semua telur dalam satu bakul. Sebarkan pelaburan.

• Struktur cukai. Macam mana cukai dikenakan? Ini penting untuk kira keuntungan bersih.

• Kos dan komisen. Ada caj tersembunyi tak? Selalu semak betul-betul.

Maklumat tambahan:

Obligasi ni macam pinjaman. Kita bagi pinjam duit pada kerajaan atau syarikat, lepas tu mereka bayar balik dengan faedah. Tapi, harga obligasi boleh turun naik ikut keadaan ekonomi. Kalau kadar faedah naik, harga obligasi sedia ada mungkin jatuh. Jadi, kaji betul-betul sebelum melabur. Jangan ikut orang. Dengar nasihat profesional kalau ragu-ragu.

Apa kekurangan dari investasi obligasi?

Keuntungan beli bon? Jangan harap! Macam beli kucing dalam karung, tau! Risiko bankrap macam jatuh tangga dari tingkat 10!

• Emitten sengkek: Bayangkan, korang bagi pinjam duit kat makcik Kiah jual kuih tepi jalan. Dia tak bayar, menangis lah korang. Sama la macam beli bon syarikat tak berapa nak jaga kredibiliti. Habis duit!
• Syarikat bangkrap: Lebih teruk dari makcik Kiah! Syarikat besar pun boleh jatuh! Duit korang lesap macam asap rokok! Kena cari duit raya tahun depan kat longkang!
• Kena tipu: Ada je syarikat “berjaya” tapi sebenarnya tengah gali lubang tanam pokok. Beli bon dorang, macam bagi duit kat penipu kelas atasan!

Pilih syarikat hebat pun tak menjamin, tau! Macam beli loteri, ada harapan menang, ada harapan tenggelam. Nak selamat, simpan dalam tabung!

P/S: Tahun ni aku invest dalam bon syarikat kasut getah, nampaknya untung sikit. Tapi jangan ikut aku, silap hari bulan, korang menangis macam anak kucing hilang susu. Tahun lepas aku beli bon syarikat aiskrim, rugi teruk sampai terpaksa jual kereta lama aku, Proton Saga BLM tahun 2006. Serius, jangan ikut!