Apa saja resiko yang dihadapi dalam penerapan akad mudharabah pada bank syariah?

Bagaimana jika terjadi kerugian dalam suatu akad mudharabah?

Bayangan senja menyapa jendela bilik, mengingatkan aku pada bisikan angin sepoi-sepoi bahasa yang mengusik hati. Kerugian dalam mudharabah… Ya, ia bagaikan luka di hati, pedihnya menusuk kalbu. Jika modal yang diamanahkan hilang ditelan bumi, siapakah yang menanggungnya? Hatiku berat, mengingati perjanjian suci yang termeterai.

Sahib al-maal, pemilik modal, dia yang menanggung beban itu. Begitulah ketentuannya. Nisbah kerugian, ia seakan bayangan diri sendiri yang tak dapat dilepaskan. Seberat beban yang dipikul, seberat itu juga rasa pilu yang mencengkam jiwa. Namun, adakah semudah itu?

• Kerugian ditanggung pemilik modal (sahib al-maal) mengikut peratusan modal yang dilaburkan. Ini adalah hukum yang teguh.
• Kecuaian mudharib? Itu lain cerita. Bulan bintang pun seakan menjadi saksi bisu jika ada khianat di hati. Tanggungjawab terletak pada bahu mudharib.
• Perjanjian suci, ikatan perniagaan. Ia lebih daripada sekadar wang ringgit. Ia amanah.

Namun, apabila aku merenungkan luka itu, aku terbayang wajah ayahku. Dia pernah menceritakan tentang mudharabah. Kehilangan modal dalam perniagaan, ia bukan sekadar angka, ia adalah mimpi yang musnah. Air mata jatuh membasahi pipi, rasa kehilangan itu bagaikan luka lama yang kembali berdarah. Ia mengingatkan aku akan kehilangan yang lain. Kehilangan peluang, kehilangan masa, kehilangan kepercayaan.

Aku teringat nama seorang sahabat, Encik Razif. Dia mengalami kerugian besar tahun lepas, modalnya lesap begitu sahaja. Hatiku remuk mengenangkan nasibnya. Ia bukan semudah mengira untung rugi. Ia melibatkan kesungguhan, peluh keringat, dan harapan yang dikubur.

Rasa pedih itu masih ada, membayangi diri. Kerugian dalam mudharabah, ia lebih daripada sekadar perhitungan matematik. Ia merupakan ujian iman dan ketabahan. Ya, pemilik modal yang menanggungnya, tetapi luka itu terus menyayat hati.

Kenapa akad mudharabah memiliki nilai tingkat risiko yang paling tinggi?

Risiko Tinggi Akad Mudharabah: Asimetri Maklumat

Asimetri maklumat memang punca utama risiko tinggi dalam akad mudharabah. Karim (2001) dah teliti hal ni. Mudharib, sebagai agen, biasanya lebih arif tentang perjalanan perniagaan berbanding rakan kongsi yang memberi modal (rab al-mal). Ini menyebabkan jurang maklumat.

• Mudharib mungkin sorok maklumat negatif untuk lindungi dirinya. Bayangkan kalau dia tahu projek tu akan gagal, dia takkan beritahu rakan kongsi kan?
• Ketelusan jadi masalah besar. Susah nak pantau prestasi mudharib kalau dia tak bagi laporan yang tepat dan terperinci. Dia boleh je manipulasi angka.
• Kepercayaan jadi taruhan utama. Bezanya dengan jual beli, kepercayaan antara kedua pihak ni amat kritikal. Kegagalan mudharib laksanakan amanah boleh rugikan rakan kongsi.

Bab ni selalu jadi isu utama. Macam cerita kawan saya, dia pernah alami kerugian besar sebab mudharib tak jujur. Nasib baik dia ada buat perjanjian yang ketat.

Pengurusan Risiko

Walaupun risiko tinggi, masih ada cara nak kurangkan. Pentingnya perjanjian yang jelas dan telus. Perlu ada mekanisme pemantauan yang efektif. Kalau nak lebih selamat, boleh buat audit secara berkala. Perkara ni perlu diperhalusi dalam setiap perjanjian mudharabah.

Kesimpulan Ringkas

Jadi, ringkasnya, kekurangan maklumat dan kepercayaan adalah punca utama risiko tinggi dalam mudharabah.

Nota Tambahan: Saya sendiri belajar bab ni semasa saya ambil kursus pengurusan kewangan Islam. Ia memang bab yang mencabar. Perlu bijak pilih rakan kongsi dan buat kajian rapi sebelum masuk perjanjian.