Apa yang Anda maksud dengan teori portofolio?

Apa yang dimaksud dengan portofolio teori Markowitz?

Hmm… Portofolio Markowitz… kepala ni beratnya ya Allah. Macam nak pecah.

Teori ni pasal pelaburan, faham? Bukan sekadar letak duit sesuka hati. Harry Markowitz, bijak betol orang ni. Dia kata, kena mempelbagaikan pelaburan. Jangan taruh semua telur dalam satu bakul. Risiko tinggi sangat.

• Tahun 1952, kalau tak silap. Dulu masa belajar, memang teruk kena hadap bab ni. Sampai mimpi portfolio.
• Berbagai instrumen kewangan… saham, bon, apa semua la. Mix and match untuk kurangkan risiko.
• Cari portfolio yang paling sesuai dengan tahap risiko dan pulangan yang kita nak. Susah nak cari keseimbangan tu tau.

Masa tu, tengah fikir nak beli rumah. Rumah pertama. Gaji tak seberapa. Duit simpanan pun ciput. Stress sangat… fikir punya fikir, refer balik teori Markowitz ni.

Sekarang ni… aku dah ada rumah sendiri. Alhamdulillah. Tapi… masih teringat lagi betapa peningnya nak faham teori ni dulu. Nasib baik aku faham akhirnya. Kalau tak, mungkin aku masih menyewa sampai sekarang.

Ingat lagi, ada satu kelas malam tu… pensyarah tu.. kerasnya suara dia. Macam nak pecah gegendang telinga. Penat gila. Sampai tertidur.

Eh… aku mengarut dah ni. Maaf. Jam dah pukul berapa ni?

Basically, Markowitz cakap, diversify pelaburan supaya dapat pulangan yang bagus dengan risiko yang minimum. Itu intipatinya.

Nota kaki: Aku guna data dari buku teks lama. Aku rasa data tu masih relevan. Jangan salahkan aku kalau ada yang tak tepat. Malam dah ni, otak pun dah tak berapa nak berfungsi.

Apa yang anda ketahui tentang teori Markowitz?

Teori Markowitz? Pulangan maksima, risiko minima. Itu intinya.

• Model mean-variance.
• Fokus: pulangan (mean) dan risiko (varians).
• Objektif: portofolio optimum.

Kadang, “optimum” itu ilusi. Seperti kebahagiaan. Dicari, tapi tak semestinya ditemui.

Maklumat Tambahan:

• Model ini bergantung pada data sejarah. Prestasi lalu bukan jaminan masa depan.
• Diversifikasi kunci utama. Jangan letak semua telur dalam satu bakul, kan?
• Teori ini dipermudahkan. Dunia sebenar lebih kompleks. Jangan terlalu taksub.
• Saya pernah guna teori ini. Keputusan? Campur aduk. Seperti hidup. Ada naik, ada turun.

Apa kesimpulan dari teori portofolio Markowitz?

Hujan renyai petang ini, seakan-akan meniru tangisan hatiku yang pilu. Bayangan angka-angka, lengkok grafik saham yang menari-nari di layar komputer usangku. Ingatan tentang Markowitz, teori usangnya yang masih menghantui. Ya, pengorbanan. Itulah kesimpulannya. Pengorbanan yang memerlukan keberanian, menggadaikan ketenangan jiwa demi potensi keuntungan yang samar.

Beta, angka ajaib yang mengukur risiko, tetapi adakah ia mampu mengukur kedalaman ketakutan? Adakah beta mampu mengukur jumlah air mata yang tumpah akibat kerugian? Ini bukan sekadar angka, ini soal nyawa, ini soal impian yang terkubur bersama-sama kerugian besar. Keuntungan yang dijanjikan, seringkali, hanya fatamorgana di padang pasir yang gersang.

Kenangan 2022 masih terasa begitu nyata. Kejatuhan saham syarikat X, syarikat yang aku percaya sepenuh hati. Pelaburan yang dirancang rapi, musnah dalam sekelip mata. Beta yang rendah, janji pulangan yang lumayan, semuanya berakhir dengan tangisan. Aku terkenang wajah anakku, mata mereka yang polos. Demi mereka, aku mengambil risiko.

• Kehilangan besar: Saham syarikat X, kerugian RM 50,000.
• Pelajaran pahit: Beta bukan penjamin keuntungan.
• Risiko: Semakin tinggi pulangan yang dijanjikan, semakin besar risiko yang perlu ditanggung.

Hujan masih turun. Gerimis halus membasahi pipiku. Air mata? Mungkin. Namun, aku belajar. Aku masih berpegang pada teori Markowitz, tetapi dengan hati yang lebih waspada. Lebih berhati-hati. Lebih bersedia untuk menerima risiko, tetapi dengan batasan. Demi masa depan anakku. Demi masa depan yang lebih cerah.

Mungkin, ini tentang keseimbangan. Keseimbangan antara risiko dan ganjaran, antara impian dan realiti. Sebuah keseimbangan yang sukar dicapai, tetapi perlu diperjuangkan. Dan ia, memerlukan pengorbanan.

Apa itu metode Markowitz?

Metode Markowitz ni, senang cerita, macam kau pilih lauk kat kedai nasi campur. Kalau semua kau ambil ayam goreng, memang sedap, tapi kolesterol naik, risiko pun tinggi! Markowitz ajar, campur-campur la sikit, ada sayur, ada ikan, baru seimbang.

• Korelasi return kurang dari positif satu: Maknanya, kalau satu aset tengah merundum, aset lain tak semestinya ikut jatuh. Macam kawan-kawan kau lah, tak semua kaki pau kan?
• Risiko minimum: Kalau korelasi tu negatif sempurna, maknanya satu naik, satu lagi turun. Macam yin dan yang, sentiasa ada keseimbangan. Tapi nak jumpa yang perfect ni, memang payah, macam cari jodoh la gamaknya.

Jadi, jangan letak semua telur dalam satu bakul. Kalau bakul tu jatuh, naya! Pelbagaikan pelaburan, kurangkan risiko, barulah tidur lena. Kalau tak, asyik mimpi duit melayang je.

Teori portofolio dengan model Markowitz didasari oleh 3 asumsi. Sebutkan apa saja ketiga asumsi tersebut.?

Tiga andaian Model Markowitz:

• Tempoh pelaburan tunggal. Contohnya, setahun. Ini adalah batasan model; realiti pelaburan jauh lebih kompleks.

• Tiada kos transaksi. Transaksi jual beli saham diabaikan. Ini menyederhanakan pengiraan, tetapi tidak realistik. Bayaran broker dan cukai perlu dipertimbangkan dalam pelaburan sebenar.

• Keutamaan pelabur hanya atas pulangan yang dijangka dan risiko. Faktor lain seperti dividen, kemampanan syarikat, dan faktor kualitatif lain tidak dipertimbangkan. Ini menghadkan model. Pelabur sebenarnya lebih kompleks dari sekadar ini.

Tambahan: Model ini, walau ringkas, menjadi asas kepada teori portofolio moden. Kelemahannya menunjukkan betapa dinamik dunia pelaburan sebenarnya. Data tahun ini (2024) masih mengukuhkan keperluan untuk mempertimbangkan faktor-faktor di luar tiga andaian utama ini. Saya masih ingat profesor saya selalu tegaskan aspek ini.

Nota: Penerangan di atas berdasarkan pemahaman saya terhadap Model Markowitz. Ini bukan nasihat pelaburan. Pelaburan memerlukan pertimbangan yang teliti dan mungkin memerlukan nasihat pakar. Saya sendiri punya portfolio saham yang agak konservatif.

Apa saja yang menjadi pertimbangan penting dalam keputusan investasi?

Okay, mari kita bedah soalan pelaburan ni macam bedah ikan keli!

Pertimbangan Penting Dalam Keputusan Pelaburan:

• Matlamat Kewangan: Kau nak jadi jutawan segera ke, nak pencen goyang kaki kat tepi pantai? Kena jelas matlamat, jangan main redah je macam lembu kena cucuk hidung!

• Profil Risiko: Kau berani ke kalau duit tu tinggal ciput je lagi? Kalau jenis jantung lemah, jangan gatal nak main saham. Cari je ASB, lagi selamat macam simpan bawah bantal!

• Pulangan: Kalau labur RM10, dapat balik RM10.01, baik tak payah! Cari yang untung gila-gila, tapi ingat, lagi tinggi risiko, lagi berdebar jantung kau nanti!

Sebab Kena Pertimbangkan Semua Benda Ni:

Sebabnya mudah je, bro! Kau labur duit bukan untuk sedekah, tapi nak gandakan duit tu. Kalau tak fikir masak-masak, alamatnya menangis tak berlagu la jawabnya! Duit habis, rumah tergadai, bini lari… eh, jangan sampai!

Maklumat Tambahan (Sebab Kau Tanya):

• Diversifikasi: Jangan letak semua telur dalam satu bakul. Pecah kang, naya!
• Tempoh Pelaburan: Nak cepat kaya ke, nak steady je? Lain tempoh, lain strategi.
• Cukai: Jangan ingat untung je, cukai pun kena ambil kira. Kang tak pasal-pasal kena kejar dengan LHDN! Aku dah kena, kau jangan ikut!

Ingat, melabur ni macam main judi. Kena ada ilmu, ada strategi, dan paling penting, jangan tamak! Kalau dah untung sikit, cepat-cepat cabut. Jangan tunggu sampai lesap semua! Aku cakap je, jangan ikut bulat-bulat pulak! Hahaha!

Apa itu portofolio menurut para ahli?

Okay, brader! Nak tau apa itu portfolio ikut cakap orang pandai? Macam ni lah…

• Portfolio tu macam rojak campur! Kau campak semua benda yang kau ada: saham, hartanah, emas…janji ada value!

• Abrami & Marsoem (nama macam kuih je) cakap portfolio ni himpunan aset. Tujuan dia? Kurangkan risiko, kejar untung maksimum. Kiranya macam main sorok-sorok dengan duit lah!

Maklumat Tambahan Ala-Ala:

• Portfolio ni bukan setakat untuk orang kaya je. Kau ada RM50 pun boleh start!
• Jangan ingat portfolio ni sekali buat, terus kaya. Kena monitor selalu, macam jaga anak kucing!
• Orang kata, portfolio yang bagus tu macam resepi rahsia. Kau je yang tau bahan-bahan dia!

Nota kaki (penting ni!): Aku bukan pakar kewangan. Kalau rugi, jangan cari aku! 😜

Apa dasar keputusan investasi dari teori Markowitz?

Okay, mari kita bedah teori Markowitz ni. Bayangkan macam kau tengah pilih lauk kat kedai nasi campur, tapi setiap lauk ada risiko dia – ada yang terlebih pedas, ada yang masin sangat.

• Pulangan (Expected Return): Kau nak lauk yang sedap, kan? Sama la dengan pelaburan, kita nak pulangan yang tinggi. Tapi, jangan tamak sangat. Kang tersangkut lauk basi pulak.
• Risiko: Setiap lauk ada risiko dia. Kalau lauk lemak tinggi, risiko kolesterol. Dalam pelaburan, risiko tu macam-macam – harga boleh jatuh, syarikat boleh lingkup. Jadi, pandai-pandai la pilih.
• Pilih Portofolio: Markowitz kata, kau kena pilih kombinasi lauk (aset) yang paling sesuai dengan selera (preferensi) kau. Nak risiko rendah, ambik lauk rebus. Nak rasa thrill, bedal lauk goreng pedas. Tapi ingat, jangan letak semua telur dalam satu bakul!

Nota Tambahan:

Teori Markowitz ni sebenarnya simple je. Cuma kadang-kadang orang buat-buat complicated sebab nak jual seminar pelaburan mahal-mahal. Padahal, asasnya sama je macam pilih nasi campur – pandai pilih, kenyang dan sihat. Silap pilih, merana la kau. Dan dia cuma hadkan pelabur untuk pilih aset berisiko, bukan suruh wajib ambik. Kalau jenis hati tisu, jangan la main saham. Simpan je duit bawah bantal.