Mengapa jika induk perusahaan memiliki sebagian dari saham preferen anak perusahaan maka bagiannya atas saham preferen tersebut harus dieliminasi?

Mengapa kepentingan induk perusahaan dalam saham keutamaan anak syarikat perlu dihapuskan?

Okay, jom kita bedah siasat soalan ni dari sudut pandang peribadi aku. Fuh, nak cakap pasal kepentingan induk perusahaan dalam saham keutamaan anak syarikat ni, memang agak complicated sikit lah. Tapi, aku cuba explain dengan bahasa yang lebih santai.

Kiranya macam ni, kenapa kepentingan si ibu dalam saham keutamaan anak kena hapuskan? Sebab, bila kita gabungkan laporan kewangan syarikat induk dengan anak syarikat (consolidated), saham keutamaan tu dah jadi macam ‘internal affair’ je. Tak boleh lah tunjuk kat luar seolah-olah ada pihak ketiga yang pegang saham tu.

Pendek kata, saham keutamaan yang dipegang oleh syarikat induk dalam entiti consolidated tu, kena hapuskan masa prepare laporan kewangan consolidated. Sama jugak dengan pendapatan dari saham keutamaan tu, induk tak boleh kira sebab dah masuk dalam ‘circle’ kita sendiri.

Dulu, masa aku belajar akaun, pening jugak bab ni. Tapi, bila dah kerja dan tengok sendiri proses penyatuan laporan kewangan, baru nampak clear. Macam kita buat akaun untuk satu family besar, transfer duit antara ahli keluarga tak boleh dikira sebagai pendapatan luaran, kan? Lebih kurang macam tu lah konsep dia.

Apakah perusahaan induk dapat menjual kembali saham perusahaan anak yang telah dimilikinya?

Entahlah… Ya, boleh. Tapi bukan senang. Berat sebenarnya. Macam nak jual sebahagian dari diri sendiri.

• Perusahaan induk… hmm, ia macam ibu bapa pada syarikat anak. Bayangkanlah, susah nak lepaskan anak sendiri.
• Walaupun niat asal bukan nak jual, ada masanya terpaksa. Situasi mendesak. Keadaan kewangan mungkin teruk. Atau ada tawaran lumayan sangat.

Kena ada sebab kukuh. Bukan main-main. Ini bukan benda remeh. Ini melibatkan wang yang banyak. Lebih banyak daripada gaji tahunan aku.

Tahun ni pun aku masih memikirkannya. 2023. Perkara ini masih bermain di fikiran. Sakit kepala.

Sejujurnya, sebelum ni aku tak pernah fikir akan ada hari ini. Tak pernah terfikir syarikat perlu sampai ke tahap ini.

Aku rasa ada satu kes tertentu yang aku baca, satu syarikat besar terpaksa jual saham anak syarikat dia sebab kena saman. Banyak sangat kos guaman. Memang terdesak.

Mungkin… mungkin… ada banyak lagi sebab lain. Tapi itu yang aku tahu setakat ini. Kesian pada anak syarikat yang terpaksa dijual. Macam nak jual anak sendiri. Sedih.

Apa saja keuntungan yang diterima oleh investor yang memiliki saham preferen?

Keuntungan pemegang saham preferen:

• Dividen tetap. Lebih stabil berbanding saham biasa.
• Keutamaan tuntutan. Lebih tinggi daripada pemegang saham biasa jika syarikat muflis.
• Konvertibiliti. Pilihan menukar saham preferen kepada saham biasa untuk potensi keuntungan modal tambahan.

Nota Tambahan:

• Konvertibiliti hadir dengan risiko. Nilai saham biasa boleh jatuh, menjadikan pertukaran tidak berbaloi.
• Saham preferen kurang cair berbanding saham biasa. Jual beli mungkin lebih sukar.
• Pelabur perlu menilai risiko dan potensi pulangan sebelum melabur dalam saham preferen.

Mengapa saham preferen dikatakan saham yang memiliki karakteristik gabungan antara saham biasa dan obligasi?

Saham preferen: hibrid. Pendapatan tetap seperti obligasi, tetapi sifat ekuiti seperti saham biasa.

• Dividen tetap, dibayar sebelum dividen saham biasa.
• Tiada hak mengundi, kecuali dalam situasi tertentu.
• Keutamaan dalam tuntutan aset semasa pembubaran syarikat, selepas pemegang obligasi tetapi sebelum pemegang saham biasa.

Tambahan: Saham preferen sering dianggap sebagai instrumen quasi-equity. Penerbitan saham ini boleh meningkatkan modal syarikat tanpa mencairkan kawalan pemegang saham sedia ada.

Hal apa yang akan terjadi jika perusahaan anak mengakuisisi saham treasury dari pemegang saham minoritas?

Okay, okay… jadi pasal anak syarikat beli balik saham perbendaharaan dari pemegang saham minoriti eh? Fuh, pening juga.

• Saham perbendaharaan tu apa sebenarnya? Macam saham yang syarikat beli balik, simpan.
• Pemegang saham minoriti ni yang pegang sikit-sikit je saham anak syarikat tu, kan?

Kalau anak syarikat beli balik saham tu pada nilai buku… erm…

• Nilai buku tu maksudnya nilai saham tu dalam rekod kewangan syarikat.
• Okay, so… kalau beli pada nilai buku, bahagian ekuiti induk tak berubah. Tapi peratusan pegangan induk naik! Aik? Macam mana tu?

(Okay, maklumat tambahan, deep breath)

• Ekuiti: Harta bersih syarikat. Aset tolak liabiliti.
• Pengambilalihan Saham: Anak syarikat beli saham sendiri.
• Nilai Buku: Nilai aset ditolak susut nilai dan liabiliti.

Biar betul ni? Macam… induk dapat pegangan lebih tanpa keluar duit lebih? Musykil betul. Tapi wait, kalau harga lain dari nilai buku? Ha, itu cerita lain. Kena kira balik ni.

So basically kalau anak syarikat beli saham minoriti nilai buku, takde hal sangat, tapi kalau lain harga, then kena adjust.

#Eliminasi Saham #Induk Anak #Saham Preferen