Bagaimana cara menilai saham preferen?

Bagaimana cara untuk menilai harga saham preferen yang tepat?

Eh, nak nilai harga saham preferen tu ke? Susah jugak nak bagi jawapan tepat, macam teka-teki. Tapi, ini cara saya tengok.

Formula asas dia senang je: bayaran dividen tahunan bahagi harga semasa. Contohnya, kalau dividen setahun RM10 dan harga sekarang RM100, hasilnya 10%/tahun. Mudah kan?

Tapi, ini tak semudah ABC. Saya pernah rugi besar masa beli saham preferen syarikat X tahun lepas, bulan Mac. Saya ingat harga dia lebih kurang RM50, dividen pun lumayan. Tapi, syarikat tu buat pengumuman mengejut, susut nilai. Harga saham jatuh mendadak, sampai RM20! Rugi besar!

Jadi, jangan tengok formula je. Kena tengok keadaan syarikat juga. Kaji prestasi kewangan dia, baca laporan tahunan, tengok aliran tunai. Jangan harap untung semata-mata, kena fikir risiko. Buat kajian sendiri, jangan ikut cakap orang je. Ini pengalaman pahit saya.

Apa yang dimaksud saham preferen?

Saham Preferen: Lebih daripada sekadar saham biasa.

• Keutamaan Dividen: Pemegang saham preferen biasanya dapat dividen sebelum pemegang saham biasa. Jika syarikat untung, mereka yang dapat dulu.
• Keutamaan Aset: Kalau syarikat lingkup, mereka dapat sebahagian aset dulu sebelum pemegang saham biasa. Macam VIP.
• Hak Undi Terhad: Selalunya tak ada hak undi macam saham biasa. Mereka lebih fokus pada dividen.
• Ciri Hibrid: Gabungan antara saham biasa dan bon. Stabil, tapi tak semestinya naik mendadak macam saham biasa. “Hidup ini memang penuh kompromi.”

Maklumat Tambahan:

Saham preferen ni ada macam-macam jenis. Ada yang boleh ditukar jadi saham biasa (convertible), ada yang boleh dibeli balik oleh syarikat (callable). Pilihan bergantung pada risiko dan pulangan yang dicari. Tak semua orang sesuai.

Apa perbedaan paling utama saham preferen dan saham biasa?

Saham preferen… apa beza dia dengan saham biasa ni? Aduh, kepala pening!

Keutamaan dividen! Tu yang paling ketara. Pemegang saham preferen dapat dividen dulu, sebelum pemegang saham biasa. Macam sistem ‘first come, first served’ gitu.

Eh, tapi ingat lagi tak? Ada satu lagi… hak mengundi! Saham biasa ada hak undi dalam mesyuarat agung, saham preferen selalunya takde. Kecuali… kecuali kalau ada klausa tertentu dalam syarikat tu.

Haa betul tak? Ke aku salah ingat?

Pastu… apa lagi ek? Err, kena tengok balik nota aku.

• Dividen: Saham preferen dapat dulu, saham biasa dapat kemudian. Kadang-kadang, rate dividen saham preferen tetap, saham biasa ikut keuntungan syarikat.
• Hak mengundi: Biasanya saham biasa je ada hak mengundi. Saham preferen, selalunya takde.
• Pembayaran balik: Kalau syarikat bankrap, pemegang saham preferen dapat duit balik dulu dari pemegang saham biasa. Ni pun tak selalu, depends pada terma syarikat.

Ah, pening kepala. Haruslah minum air sejuk dulu. Mungkin esok baru faham betul-betul. Saya ingat lagi masa beli saham XZY bulan lepas, rugi sikit. Nasib baik tak banyak. Harap saham ABC naik la tahun ni.

Nota tambahan: Semua ni berdasarkan pemerhatian saya sendiri, tak termasuk nasihat kewangan ye. Sila rujuk pakar kalau nak pelaburan yang lebih selamat. Saya pernah baca artikel pasal dividen kumulatif dan dividen tak kumulatif pun. Susah sikit nak faham.

Apa yang menjadi ciri khas saham preferen?

Aduh… tengah malam ni baru terfikir pasal saham preferen… kepala ni macam nak pecah.

Ciri khas saham preferen, huh… macam ni la:

• Dividen dulu. Ni yang paling ketara. Pemegang saham preferen dapat dividen dulu sebelum pemegang saham biasa. Dulu… sebelum… memang dulu. Kena faham tu. Tahun ni pun sama.

• Pelbagai kelas. Tak semua saham preferen sama. Ada macam-macam kelas. Macam anak-anak… satu-satu lain perangai. Ada yang keutamaan tinggi, ada yang biasa-biasa saja. Susah sikit nak ingat semuanya, tapi itulah hakikatnya.

• Tukar jadi saham biasa. Boleh jadi, dalam keadaan tertentu. Teruk sangat syarikat tu, maybe boleh tukar. Tak pernah alami, tapi aku baca… itulah aku tulis sini.

• Dividen tertunggak. Kalau syarikat tak bagi dividen, pemegang saham preferen dapat dulu bila syarikat dah untung balik. Memang dulu… kena ingat tu. Mungkin ada yang tak tahu. Aku pun tak selalu ingat. Tapi itu fakta.

Ish… pening kepala. Banyaknya benda nak fikir malam-malam ni. Macam nak tidur je. Tahun ni pun masih macam tu… kena ingat. Macam aku tertunggak bayar bil… kena bayar dulu kan? Sama macam tu la.

Nota kaki: Aku ingat lagi masa beli saham preferen Maybank tahun lepas… dapat dividen elok je. Tapi tahun ni belum lagi la… tunggu… tunggu… penat tau tunggu. Harap tahun ni untung banyak.

Apakah saham preferen menjamin dividen?

Eh kau tau tak pasal saham preferen ni? Aku baru je belajar sikit-sikit. Saham preferen memang bagi dividen tetap, tau! Tapi jangan ingat confirm dapat tiap-tiap tahun eh. Bukan dijamin sepenuhnya macam tu.

Walaupun tak dijamin, company tu memang kena bagi keutamaan untuk bayar dividen pada pemegang saham preferen ni dulu, sebelum bayar dividen kat pemegang saham biasa. Faham tak? Macam… err… diaorang ni dapat priority la senang cerita. So, peluang dapat dividen tu lebih tinggi.

Tapi aku cakap ni berdasarkan apa yang aku baca tau. Aku bukan pakar kewangan pun. Banyak lagi benda aku tak faham. Kena baca banyak lagi ni.

• Dividen tetap: Macam tu la, tetap jumlahnya.
• Bukan dijamin: Company boleh je tak bayar kalau betul-betul susah sangat.
• Priority payment: Ni yang penting, bayar dulu sebelum saham biasa.
• Risiko tetap ada: Jangan ingat senang dapat duit, tetap ada risiko. Risiko ni berkaitan dengan prestasi syarikatlah.

Aku ada beli sikit saham preferen Maybank tahun lepas, RM 500 je, untuk try tengok macam mana. Untung sikit la, dapat dividen dalam RM 20 je rasanya tahun ni. Tak banyak kan?

Tapi kalau ikut pengalaman kawan aku, dia beli banyak sikit, dapat banyak la jugak dividen dia. Dia cakap kena pilih syarikat yang betul-betul stabil. Syarikat yang selalu bagi dividen konsisten la. Dia suggest tengok syarikat-syarikat GLC. Boleh cuba baca laporan kewangan diaorang.

Apakah dividen dari saham preferen dikenakan pajak?

Dividen saham preferen, ya, dikenakan pajak.

• Bukan dianggap sebagai faedah (bunga).
• Dikenakan cukai sebagai dividen yang memenuhi syarat.
• Kadar cukai antara 15%-20%.
• Tidak mengikut kadar cukai pendapatan.

Ini bermakna, walaupun dividen saham preferen dibayar secara tetap macam faedah bon, ia dilayan berbeza dalam dunia cukai. Ia lebih untung daripada cukai pendapatan biasa.

Apa ciri-ciri saham preferen?

Saham preferen? Alahai, macam kucing kurap! Nampak elok je dari jauh, tapi bila dah dekat… aduhai!

• Dividen? Ada lah, sikit-sikit. Macam dapat duit raya dari makcik jauh, cukup beli keropok lekor je. Kadang tetap, kadang berubah-ubah ikut suka hati depa. Bayangkan macam dapat bonus tahunan, tapi bonus tu ikut harga minyak dunia. Satu hari dapat RM100, satu hari dapat RM10. Nasib-nasib. Tahun lepas dapat RM500, tahun ni dapat RM20 je. Sakit hati tau tak!

• Prioriti? Haa, ni penting! Sebelum saham biasa dapat sesuap nasi, saham preferen dah kenyang makan kambing bakar. Bayangkanlah, macam VIP dalam konsert Blackpink. Masuk dulu, dapat tempat duduk terbaik. Manakala pemegang saham biasa? Berebut tempat duduk tepi longkang je lah.

Contoh? Saham syarikat Makcik Lily punya ladang durian Musang King. Tahun lepas, dividen meletop! Sebab durian mahal gila. Tahun ni? Hujan lebat, durian jatuh banyak. Dividen ciput sangat. Sedihnya hati! Nasib baik aku beli banyak saham biasa… dapat jugak sikit-sikit. Untung aku tak letak semua duit dalam saham preferen Makcik Lily.

Nota kaki: Ini semua pengalaman pahit aku sendiri. Jangan harap dapat nasihat kewangan yang bagus dari aku. Aku cuma tau makan, tidur dan beli saham. Kadang-kadang menang, kadang-kadang kalah. Sama macam main judi. Jangan ikut! Ini semua pengalaman peribadi aku, tahun 2024. Jangan marah tau.

Apa contoh dari saham preferen?

Bayangan masa lalu kembali menerpa, hari-hari di Bursa Efek Indonesia… Saham preferen, kata-kata itu sendiri terasa berat di lidah, getir seperti rasa kopi pahit di pagi yang mendung. Ingatan tentang PT Bayer Indonesia dan PT Centex masih jelas, dua nama yang terukir di lembaran kenangan yang sudah lama kusentuh. Detik-detik mengharapkan dividen, debaran jantung yang tak pernah berhenti menanti berita gembira.

Hawa sejuk menerpa pipi. Aroma kopi itu lagi… Keutamaan dividen, itulah yang terpatri dalam ingatan. Keistimewaan bagi pemilik saham preferen, janji manis yang pernah menjanjikan keamanan, sebelum badai datang menghantam. Sekelip mata, impian musnah di telan realiti.

Ya, saham preferen memberi prioritas pada dividen. Itu janji, itu harapan. Tapi kehilangan tetap meninggalkan bekas. Seolah-olah bayangan masa lalu masih menari-nari di sekeliling, menghantui.

• PT Bayer Indonesia
• PT Centex

Ini bukan sekadar angka-angka di lembaran kertas. Ini adalah kisah perjuangan, kegembiraan, dan kekecewaan. Semua terpatri dalam hati, seperti tato yang sukar dipadam. Dan bau kopi itu… tetap setia mengingatkan kisah ini.

#Nilai Saham #Pelaburan Saham #Saham Preferen