5 faktor apa saja yang mempengaruhi kinerja obligasi?

5 Faktor yang Mempengaruhi Prestasi Bon

Bon merupakan sekuriti hutang yang dikeluarkan oleh kerajaan atau syarikat untuk mengumpul dana. Prestasi bon dipengaruhi oleh beberapa faktor penting yang perlu dipertimbangkan oleh pelabur. Berikut adalah lima faktor utama yang mempengaruhi prestasi bon:

1. Kadar Faedah

Perubahan kadar faedah mempunyai kesan langsung terhadap nilai bon. Apabila kadar faedah meningkat, harga bon akan jatuh, dan sebaliknya. Ini kerana apabila kadar faedah meningkat, pelabur boleh memperoleh pulangan yang lebih tinggi daripada pelaburan lain, seperti akaun simpanan atau deposit tetap. Akibatnya, mereka akan kurang berminat untuk membeli bon, yang menyebabkan harga bon jatuh.

2. Risiko Kredit Penerbit

Risiko kredit penerbit merujuk kepada kebarangkalian penerbit bon gagal membayar balik pinjamannya. Risiko kredit yang lebih tinggi akan menyebabkan kadar faedah bon yang lebih tinggi, yang seterusnya akan menurunkan harga bon. Ini kerana pelabur akan menuntut pampasan yang lebih tinggi untuk mengambil risiko yang lebih tinggi.

3. Tempoh Bon

Tempoh mengukur kepekaan harga bon terhadap perubahan kadar faedah. Bon dengan tempoh yang lebih panjang lebih sensitif terhadap perubahan kadar faedah, yang bermaksud harganya akan lebih tidak menentu. Ini kerana bon dengan tempoh yang lebih panjang mempunyai tempoh masa yang lebih lama sehingga matang, yang memberikan lebih banyak masa untuk kadar faedah berubah.

4. Kupon Bon

Kupon adalah kadar faedah tetap yang dibayar pada bon. Kupon yang lebih tinggi memberikan pendapatan yang lebih tinggi, yang meningkatkan harga bon. Ini kerana pelabur lebih berminat untuk membeli bon yang membayar kupon tinggi, kerana mereka akan menerima pendapatan yang lebih tinggi.

5. Permintaan dan Penawaran

Seperti aset lain, harga bon dipengaruhi oleh permintaan dan penawaran. Apabila permintaan untuk bon meningkat, harganya akan meningkat, dan sebaliknya. Ini kerana apabila permintaan untuk bon meningkat, pelabur lebih bersedia untuk membayar harga yang lebih tinggi untuk membelinya. Sebaliknya, apabila penawaran bon meningkat, harganya akan jatuh, kerana pelabur mempunyai lebih banyak pilihan untuk dipilih.

Memahami faktor-faktor ini adalah penting bagi pelabur yang ingin melabur dalam bon. Dengan mempertimbangkan faktor-faktor ini, pelabur boleh membuat keputusan yang tepat mengenai bon yang hendak dibeli dan dijual, dan memaksimumkan pulangan pelaburan mereka.