Apa yang investor lakukan untuk menghindari default risk pada obligasi?

10 bulan yang lalu 64 tontonan

Pelabur mengurangkan risiko gagal bayar bon melalui: Keterbukaan Maklumat: Memastikan ketelusan penerbit bon. Jaminan (Kolateral): Bon disokong aset, kurangkan kerugian jika gagal bayar. Dana Cadangan: Penerbit menyimpan dana khas untuk bayaran bon, mengurangkan risiko.

Maklum Balas 0 suka

Anda mungkin ingin bertanya?Lebih banyak

Bagaimana pelabur mengurangkan risiko gagal bayar dalam bon?

Alahai, bab pelaburan bon ni, memang kena hati-hati tau! Dulu masa saya beli bon korporat syarikat X tahun lepas, bulan Mac kalau tak silap, harga RM5000 satu unit, memang saya risau gak takut dia default. Nasib baik la ada sedikit 'safety net' kan?

Salah satu cara utama ialah maklumat telus. Syarikat kena jujur, bagi data kewangan mereka secara terbuka. Kita sebagai pelabur boleh tengok sendiri, macam mana prestasi kewangan mereka. Kalau nampak macam tak sihat, memang kita kena fikir dua tiga kali lah. Jangan terpedaya dengan janji manis semata-mata.

Lepas tu, jaminan tu penting gila! Bayangkan macam ni, kalau syarikat tu teruk sangat, sekurang-kurangnya kita ada aset lain yang boleh dituntut. Macam bon yang saya beli tu, ada aset syarikat jadi jaminan. Rasa lega sikit lah.

Satu lagi, sinking fund. Ni macam tabung simpanan khas untuk bayar balik bon nanti. Kira macam 'insurance' la bagi kita. Syarikat sediakan duit untuk bayar hutang mereka. Kalau tak ada ni, memang seriau!

Jadi, ringkasnya, nak kurangkan risiko gagal bayar bon ni, kena tengok ketelusan maklumat syarikat, ada atau tiada jaminan (collateral), dan kewujudan sinking fund. Kalau tiga-tiga ni ada, peluang untuk rugi pun kurang sikit lah.

Apa yang dimaksud dengan default risk?

Okay, jom kita bedah siasat "default risk" ni. Macam kawan kau pinjam duit, janji nak bayar, tapi lesap macam ditelan bumi. Haa, itulah dia default risk, risiko gagal bayar. Pinjam seratus, bayar sepuluh pun belum tentu!

Bahaya tersembunyi: Bukan setakat duit lesap, reputasi pun boleh lingkup. Macam kau hilang kunci rumah, nak masuk pun susah.
Pinjam, lesap, senyap: Bukan peminjam je yang susah, pemberi pinjam pun pening kepala. Macam bagi kucing makan ikan, habis ikan, kucing pun hilang.
Default risk: Lebih kurang macam main sorok-sorok dengan duit. Kau ingat ada, rupanya dah kena cilok!

Tambahan pula:

Fahmi (2015:31) kata, default risk ni ibarat mimpi ngeri bagi bank dan institusi kewangan. Pinjam banyak, gagal bayar, boleh lingkup ekonomi negara. Macam domino, satu jatuh, semua tumbang.
Macam mana nak elak? Kena buat homework! Semak latar belakang peminjam, tengok rekod hutang, jangan main redah je. Ibarat nak kahwin, jangan tengok rupa, tengok poket juga!

(Disclaimer: Ini semua gurauan, jangan ambil serius sangat. Kalau nak pinjam duit, ukur baju di badan sendiri!)

Apa saja resiko yang harus diperhatikan dalam obligasi?

Aduh, risiko obligasi ni… banyak betul!

Kadar faedah naik, harga obligasi jatuh. Biasalah tu. Macam jongkang-jongket.
Kecairan? Kalau nak jual cepat, susah sikit cari pembeli. Harga pun mungkin kena banting.
Kredit? Ni yang paling seram. Syarikat tak mampu bayar balik. Bye-bye duit.
Inflasi pun main peranan. Pulangan tak cukup tampung, rugi juga.

Ekonomi ni memang unpredictable. Pasar pun kejap naik, kejap turun. Kena sentiasa alert! Kalau tak, menangis tak berlagu. Macam kawan aku, haritu… eh, takpelah, cerita lain.

Risiko Utama:

Kadar faedah
Kecairan
Kredit
Inflasi

Kena pandai manage risiko, kalau tak… sendiri tanggung!

Hal apa saja yang perlu diperhatikan dalam berinvestasi dengan obligasi?

Obligasi: Tumpuan Utama

Tujuan Investasi: Ini penentu. Ke mana arahnya.
Profil Risiko: Cermin diri. Berani atau tidak.

Sederhana, bukan? Tapi itulah intinya. Kadang, yang tersembunyi lebih penting daripada yang tertera.