Asumsi apakah yang mendasari teori portofolio dengan model Markowitz tersebut?

Asumsi Teori Portofolio Markowitz? Kosongkan?

Asumsi Teori Portfolio Markowitz: Pelaburan satu tempoh, tiada kos transaksi, pelabur utamakan pulangan jangkaan dan risiko, dan tiada pinjaman atau simpanan bebas risiko.

Bila aku baca balik pasal Teori Portfolio Markowitz ni, aku senyum sorang-sorang je. Dulu masa kelas kewangan kat UUM tahun 2013, lecturer dok sebut pasal ni, kepala aku pening. Bunyi macam canggih, tapi bila dah mula melabur sendiri, baru nampak realiti dia lain sangat.

Asumsi pertama tu kata pelaburan cuma untuk satu tempoh. Ini paling kelakar bagi aku. Aku mula kumpul duit ASB dari 2015 sampai sekarang, tujuannya untuk persaraan nanti. Mana ada satu tempoh, ni dah masuk tahun ke berapa dah. Pelaburan ni macam marathon, bukan lari pecut.

Lepas tu, dia kata tak ada kos transaksi. Aduh. Mana ada dunia macam tu. Contoh paling senang, aku beli saham kat M+ Online. Setiap kali beli atau jual, mesti ada caj broker. Sikit pun sikit lah, tapi ada. Beli saham Maybank RM400 pada 12 haribulan Jun tahun lepas, kena cas RM8. Dah 2% hilang kat situ je.

Teori ni juga anggap kita semua ni pelabur yang super rasional. Hanya fikir pasal pulangan dan risiko. Hakikatnya, emosi aku selalu kacau bilau. Masa saham sarung tangan tengah naik gila-gila dulu, aku pun terjebak beli sebab FOMO. Bukan fikir risiko sangat pun masa tu, cuma fikir nak cepat kaya.

Walaupun asumsi dia macam duduk kat alam fantasi, idea asas Markowitz pasal diversifikasi tu memang aku pegang. Jangan letak semua telur dalam satu bakul. Sebab tu portfolio aku ada sikit saham bank, sikit REITs, sikit teknologi. Itu je lah ajaran dia yang betul-betul melekat dan praktikal dalam hidup aku.