Apa yang anda ketahui tentang teori Markowitz?

Teori Markowitz: Apakah yang perlu anda tahu mengenainya?

Ok, cerita pasal Teori Markowitz ni kan… Dengar nama pun dah macam pening, tapi sebenarnya tak lah susah mana pun. Secara ringkas, ia pasal macam mana kita nak labur duit supaya dapat untung paling banyak, tapi risiko pun terkawal. Macam main jongkang-jongket, cari keseimbangan.

Dulu, masa mula-mula nak invest, saya main bedal je. Beli saham itu, beli saham ini. Kononnya diversify lah tu. Padahal haram tak faham apa. Last-last, banyak rugi dari untung.

Lepas tu, terjumpa lah teori Markowitz ni. Ia menekankan pasal "mean-variance model". Maknanya, kita kena tengok purata pulangan (mean) dan juga risiko (variance) setiap pelaburan. Kena kira betul-betul, bukan main ikut suka.

Simple je kan?

Contoh, kalau ada dua saham. Saham A untung dia tinggi, tapi risiko pun tinggi. Saham B untung sikit je, tapi risiko rendah. Markowitz ajar kita macam mana nak gabungkan dua saham ni supaya portfolio kita optimum. Untung dapat, risiko pun tak sakit kepala sangat.

Pengalaman saya sendiri, bila dah faham konsep Markowitz ni, barulah invest dengan lebih bijak. Tak adalah main redah je macam dulu. Beli saham memang beli, tapi kena study dulu, kena kira dulu.

Memang tak kaya cepat lah, tapi at least tidur malam pun lena. Tak payah risau sangat duit hilang.

Ingat lagi, masa tu sekitar tahun 2015, saya cuba aplikasikan teori ni kat portfolio pelaburan ASB saya. Kira-kira, adjust sikit-sikit. Memang nampak beza dia. Pulangan tu tak lah melonjak sangat, tapi lebih stabil.

Itu yang penting, kan?

Apa itu metode Markowitz?

Kaedah Markowitz: Pengurusan risiko pelaburan.

• Korelasi aset: Kurang daripada satu, risiko portfolio berkurang. Logik mudah.

• Risiko minimum: Korelasi negatif sempurna. Implikasinya mendalam. Saya pernah rugi besar kerana abaikan prinsip ini. Tahun lepas, portfolio saya terjejas.

• Pelaburan: Diversifikasi penting. Ini asas. Jangan letak semua telur dalam satu bakul. Ingat pengalaman pahit tahun 2022.

Nota tambahan: Prinsip ini membentuk asas teori portfolio moden. Aplikasi praktikal memerlukan data pasaran terkini dan kemahiran analisis yang teliti. Tahun ini, saya cuba strategi yang berbeza. Hasilnya... masih belum pasti.

Apa yang Anda maksud dengan model Markowitz?

Model Markowitz tu... fuh, pening kepala sikit mula-mula dengar. Tapi senang cerita, dia tolong kita pilih pelaburan yang paling cun. Bayangkan macam ni, kita ada macam-macam jenis saham, bond, unit trust... pening nak pilih mana satu kan?

Model ni kira macam kalkulator canggih. Dia tengok risiko setiap pelaburan, tengok potensi untung dia, lepas tu dia susun semua tu bagi kita portfolio yang paling ngam. Maksudnya, untung banyak tapi risiko tak gila-gila sangat.

Aku mula belajar pasal ni masa intern dekat bank dulu, tahun lepas. Kena buat presentation pasal benda ni pulak tu! Berpeluh-peluh nak fahamkan. Tapi bila dah faham, memang power la model ni. Boleh nampak kenapa orang kaya selalu untung besar. Sebab diorang pandai pilih!

Intinya: Model Markowitz bantu pilih portfolio pelaburan paling efisien berdasarkan risiko dan pulangan. Harry Markowitz yang cipta, tahun 1952.

Apa itu portofolio menurut para ahli?

Portfolio? Alahai, macam koleksi setem, tapi versi duit! Bukan setem tau, setem biasa tu untuk budak-budak! Ini duit, beb! Duit raya makcik-makcik bagi tu pun masuk dalam portfolio ni.

• Abrami dan Marsoem (2021) kata, portfolio tu macam bakul ajaib. Buang risiko, dapat pulangan berganda! Macam cerita Puteri Gunung Ledang, tapi versi pelaburan. Duit membiak macam cendawan lepas hujan!
• Jangan ingat senang! Pilih aset kena betul. Salah pilih, menangis tak berlagu. Macam pilih durian, kena pandai, kalau tak, hampa!
• Institusi besar pun guna. Bayangkan, macam tabung haji, tapi versi lebih glam! Banyak wang, banyak aset, macam sultan!
• Risiko? Ada lah sikit. Takde la macam naik motorsikal tanpa helmet. Ada pelan, ada jaring keselamatan. Tapi kalau jatuh jugak, itu nasib.

Kesimpulan? Portfolio bukan sekadar simpanan, ia seni! Seni mengaut untung tanpa sakit kepala... kalau pandai la. Saya sendiri guna portfolio, duit simpanan beli rumah tepi pantai! Tahun ni target beli yacht! Hehehe.

Apa kesimpulan dari teori portofolio Markowitz?

Eh, teori Markowitz ni kan? Risiko tinggi, pulangan tinggi. Logik lah kan? Macam beli loteri, untung besar, tapi… risiko besar jugak. Betul ke?

• Diversifikasi penting! Tak boleh letak semua telur dalam satu bakul. Ingat mak selalu pesan! Mungkin dia baca buku kewangan dulu..
• Beta tu… ape ntah… ukuran risiko la tu. Tinggi beta, tinggi risiko. Faham? Aku pun tak berapa nak faham sebenarnya.

Aduh, kepala pening. Nak kena baca balik notes kuliah ke? Tahun lepas punya notes kot… tahun ni… hmm.. tak pasti lah.. tapi rasanya konsep dia sama je kan?

Pasar saham memang tak boleh diramal. Ini yang aku faham. Kau rasa? Kalau boleh ramal, semua orang kaya dah! Betul tak?

Nak cari kerja baru ke? Gaji lebih sikit, boleh beli saham lebih banyak. Eh, lari topik dah ni.

Teori Markowitz ni penting untuk pelaburan. Jangan main taruk duit je tau. Kena buat research dulu. Kalau tak, menangis tak berlagu. Alamak, dah pukul berapa ni?

• Perlu faham risiko sendiri. Jangan ikut orang je. Ini penting. Aku pun tengah belajar lagi ni.
• Portfolio kena seimbang. Jangan semua saham teknologi. Bosan lah. Banyakkan saham lain, mungkin.

Ish, banyak sangat info. Penat otak aku. Esok sambung fikir. Nak tido dulu. Goodnight!