Jelaskan apa yang dimaksud dengan kebijakan moneter dan kebijakan fiskal.?

Maksud dasar monetari dan dasar fiskal: Panduan Asas

Memahami maksud dasar monetari dan dasar fiskal amat penting untuk mengelakkan sebarang kerugian dalam perancangan kewangan peribadi mahupun perniagaan anda. Kefahaman pasaran yang jelas sentiasa membantu anda membuat keputusan pelaburan yang jauh lebih bijak, pantas dan berkesan. Sila teliti maklumat perbandingan ini untuk persediaan awal.

Jelaskan apa yang dimaksud dengan kebijakan moneter dan kebijakan fiskal?

Pemahaman mengenai topik ini bergantung kepada konteks ekonomi semasa sesebuah negara dan tidak ada satu jawapan mutlak untuk semua situasi. Secara asasnya, dasar monetari (kebijakan moneter) adalah langkah bank pusat mengawal bekalan wang dan kadar faedah. Dasar fiskal (kebijakan fiskal) pula adalah strategi kerajaan menguruskan cukai dan perbelanjaan negara.

Semasa saya mula mengkaji ekonomi makro beberapa tahun lalu, saya gagal membezakan kedua-duanya. Saya selalu tertukar siapa yang mengawal cukai dan siapa yang mengawal kadar faedah dalam pasaran. Ia sangat mengelirukan. Bayangkan membaca terma teknikal setiap hari tetapi masih tidak faham aplikasinya. Selepas meneliti laporan rasmi, barulah saya sedar bahawa pemisahan kuasa ini sangat kritikal untuk kestabilan negara.

Dasar Monetari: Peranan Bank Pusat Mengawal Wang

Dasar monetari dilaksanakan sepenuhnya oleh bank pusat sesebuah negara - seperti Bank Negara Malaysia (BNM). Matlamat utama mereka adalah mengekalkan kestabilan harga dan mengawal inflasi supaya nilai mata wang tidak jatuh mendadak.

Sebagai contoh, apabila inflasi meningkat terlalu cepat, bank pusat biasanya akan menaikkan kadar faedah. Peningkatan Kadar Dasar Semalaman (OPR) kepada 3.00 peratus baru-baru ini bertujuan untuk memperlahankan perbelanjaan pengguna. Apabila pinjaman menjadi mahal, orang ramai kurang berbelanja. Inflasi akan mula turun. Sangat berkesan. Namun, ia juga memberi tekanan kepada peminjam sedia ada.

Instrumen Utama yang Digunakan

Terdapat beberapa alat (instrumen) teknikal yang sering diguna pakai. Antaranya ialah Operasi Pasaran Terbuka, di mana bank pusat membeli atau menjual surat berharga kerajaan. Selain itu, mereka menggunakan Nisbah Rizab Berkanun (SRR). SRR menentukan jumlah tunai yang mesti disimpan oleh bank perdagangan di dalam bilik kebal bank pusat. Jika SRR dinaikkan, bank mempunyai kurang wang untuk dipinjamkan kepada orang awam.

Dasar Fiskal: Senjata Kewangan Kerajaan

Beralih kepada dasar fiskal, ini adalah bidang kuasa kerajaan yang memerintah, biasanya dikendalikan oleh Kementerian Kewangan. Dasar fiskal menggunakan dua tuil utama: kutipan cukai dan perbelanjaan awam.

Sejujurnya, ramai orang menganggap kerajaan hanya tahu mengutip cukai. Realitinya lebih kompleks. Apabila ekonomi gawat, kerajaan akan melaksanakan dasar fiskal mengembang. Mereka mungkin mengurangkan cukai pendapatan dan menyuntik dana ke dalam projek infrastruktur awam. Peruntukan belanjawan yang besar, seperti RM393.8 bilion, disalurkan untuk merangsang aktiviti perniagaan dan mencipta peluang pekerjaan baharu. Ini adalah suntikan langsung ke dalam poket rakyat.

Banyak pakar menasihatkan agar kerajaan sentiasa merendahkan cukai. Tetapi berdasarkan pengalaman krisis lepas, pandangan ini kurang tepat. Sesetengah keadaan memaksa kerajaan menaikkan cukai bagi mengelakkan defisit yang terlalu besar dan menyelamatkan negara daripada krisis hutang berpanjangan. Keputusan ini selalunya tidak popular. Tetapi ia sangat perlu.

Perbezaan Utama Antara Dasar Monetari dan Dasar Fiskal

Dasar Monetari

1. Mengawal kadar inflasi dan menstabilkan nilai mata wang
2. Diuruskan oleh Bank Pusat (contohnya Bank Negara Malaysia)
3. Kesan selalunya mengambil masa lebih lama (6-12 bulan) untuk meresap ke dalam ekonomi
4. Kadar faedah (OPR), rizab berkanun, dan operasi pasaran terbuka

Dasar Fiskal

1. Merangsang pertumbuhan ekonomi dan mengurangkan kadar pengangguran
2. Diuruskan oleh Kerajaan Persekutuan (Kementerian Kewangan)
3. Kesan lebih pantas dirasai oleh rakyat (bantuan tunai, projek awam)
4. Kutipan cukai dan perbelanjaan bajet negara (APBN/Belanjawan)

Kisah Ahmad Mengharungi Krisis Kos Sara Hidup

Ahmad, seorang pemilik kafe di Kuala Lumpur, tertekan dengan kos bahan mentah yang naik mendadak akibat inflasi. Margin keuntungannya merosot teruk. Dia hampir berputus asa dan mempertimbangkan untuk menutup perniagaan kafenya.

Pada mulanya, dia membuat pinjaman peribadi baharu untuk menampung kos operasi. Langkah yang salah. Apabila bank pusat menaikkan kadar faedah untuk mengawal inflasi, ansuran bulanannya melambung tinggi. Ahmad terperangkap dalam krisis aliran tunai yang lebih buruk dari sebelumnya.

Selepas berbincang dengan penasihat kewangan, dia menyedari peranan dasar makroekonomi. Dia menstruktur semula hutangnya. Pada masa yang sama, dia mengambil peluang daripada dasar fiskal kerajaan yang menawarkan geran pendigitalan perniagaan PKS.

Dalam masa lapan bulan, beban hutangnya terkawal dan kafenya kembali mencatat keuntungan sebanyak 18 peratus. Ahmad belajar bahawa mengikut buta-buta tanpa memahami pergerakan kadar faedah dan bantuan kerajaan adalah satu kesilapan besar.