Apa itu teori portofolio dan investasi?

Apa yang dimaksud dengan portfolio theory?

Okay, portfolio theory… macam mana nak explain eh?

• Harry M. Markowitz punya pasal, tahun 1952. Bukan 1927! Apalah aku ni.
• Okey, so basically, teori portfolio ni tentang cara pelaburagak-agak risiko dan pulangan.
• Kira macam, kau kena ukur benda tu semua secara statistik. Macam…guna Excel? Ke ada software lagi canggih?
• Lepas tu, kau bina portfolio kau berdasarkan anggaran kau tu. Faham tak? Ke aku sorang je yang faham?

Kenapa Markowitz buat benda ni? Sebab dia nak bagi orang kurangkan risiko tapi masih dapat pulangan yang baik. Macam cari jalan tengah gitu.

Kejap, jap…

• Risiko dan pulangan tu penting. Kena ingat tu!

Maklumat tambahan (kot?):

• Risiko selalu dikaitkan dengan volatiliti portfolio.
• Ada orang kata, portfolio yang diversifikasi lagi bagus. Maksudnya, jangan letak semua telur dalam satu bakul.
• Aku pernah dengar pasal Efficient Frontier, tapi tak ingat sangat. Kena Google balik ni.

Jelaskan apa yang dimaksud dengan teori investasi.?

Hahh… tengah malam ni kan… fikiran ni macam tak tenang. Teori pelaburan… aku selalu fikir pasal ni sebenarnya. Rasanya macam… ia pasal macam mana orang buat keputusan bila nak melabur duit. Bukan senang tau.

• Suku bunga. Berapa tinggi…berapa rendah. Kena tengok jugak kan? Duit aku… risau hilang.
• Inflasi. Harga barang naik… pulangan pelaburan kena lebih tinggi dari inflasi baru berbaloi. Ini penting. Pengalaman sendiri… tahun lepas rugi sikit sebab inflasi tinggi sangat.
• Risiko. Ini paling penting! Ada pelaburan berisiko tinggi, ada yang rendah. Dulu pernah rugi besar sebab pilih yang berisiko tinggi. Takkan lupa.
• Pulangan yang dijangka. Harap-harap dapat balik lebih banyak dari yang dilabur. Itu yang penting. Impian aku nak beli rumah tahun depan… kena fikir banyak.

Bayangkanlah… aku kumpul duit bertahun-tahun… nak beli kereta idaman. Lepas tu… tengok pasaran saham… fikir punya fikir… akhirnya tak jadi beli saham. Nasib baiklah.

Tahun ni, aku fokus pada unit amanah. Lebih selamat sikit bagi aku. Risiko rendah. Pulangan tak tinggi sangat, tapi sekurang-kurangnya tak rugi. 2024… aku harap ia akan okay.

Tahun lepas, aku cuba pelaburan hartanah. Rumah sewa… susah juga nak cari penyewa yang bagus. Bayar sewa lewat… pening kepala.

Apa prinsip dasar teori portofolio?

Okey, mari kita bedah prinsip dasar teori portofolio ini dengan gaya yang lebih… berwarna. Bayangkan teori ini macam resipi rahsia untuk elak poket kosong.

• Pulangan yang Diharapkan (aka Untung Masa Depan): Ini macam berangan menang loteri. Kita harap dapat banyak, tapi jangan lupa, angan-angan Mat Jenin pun boleh jadi realiti. Prinsipnya, lagi tinggi risiko, lagi tinggi pulangan yang kita nak. Kalau simpan bawah bantal, memang selamat, tapi tak beranak duitnya.

• Volatiliti (aka Goyangan Dompet): Ini pula macam naik roller coaster. Sekejap naik, sekejap menjunam. Lagi tinggi volatiliti, lagi berdebar jantung. Tapi, ada orang suka, sebab adrenalin, kan? Dalam dunia pelaburan, volatiliti ni ukur sejauh mana harga aset tu boleh berubah. Jangan terkejut kalau tengok graf macam gunung berapi.

• Pilihan Rasional (aka Kepala Dingin, Hati Kental): Teori ni cakap, kita kena buat keputusan dengan logik, bukan ikut emosi. Macam pilih pasangan hidup, jangan sebab rupa je, kena tengok juga masa depan. Keputusan pelaburan yang baik bukan hanya tentang pulangan tinggi, tapi juga tentang risiko yang kita sanggup tanggung. Kalau jenis tak boleh tidur malam sebab duit goyang, baik simpan dalam Tabung Haji je.

Jadi, kesimpulannya, teori portofolio ni ajar kita untuk jadi bijak macam Pak Belalang. Pandai pilih risiko, pandai kejar untung, dan yang paling penting, pandai jaga dompet sendiri. Kalau tak, menang sorak, kampung tergadai.

Apa dasar keputusan investasi dari teori Markowitz?

Dasar Keputusan Pelaburan Teori Markowitz: Berpusat pada keseimbangan antara pulangan jangkaan (expected return) dan risiko. Semakin tinggi pulangan yang dihajati, semakin tinggi risiko yang perlu ditanggung. Ini logiklah, kan? Nak untung banyak, kena berani ambil risiko tinggi. Think high risk, high reward!

Fokus Utama: Pilih portfolio yang optimum, maksimumkan pulangan dengan tahap risiko yang investor sanggup terima. Setiap individu lain-lain tahap keselesaan risiko. Saya sendiri, jenis yang suka portfolio yang agak konservatif. Risiko rendah, pulangan pun perlahan sikit lah. Tak kisah sangat.

• Pengurangan Risiko: Diversifikasi aset adalah kunci. Jangan letak semua telur dalam satu bakul! Boleh guna pelbagai kelas aset, saham, bon, hartanah, dan sebagainya. Ni penting untuk kurangkan risiko. Tahun lepas saya rugi sedikit, nasib baik ada diversifikasi.

• Aset Berisiko: Model ini hanya fokus pada aset berisiko. Aset bebas risiko macam deposit tetap, biasanya tak termasuk dalam model ni. Memanglah untung sikit, tetapi risiko pun rendah.

• Keutamaan Pelabur: Model Markowitz ni fleksibel, ikut selera dan kemampuan risiko masing-masing pelabur. Ada yang berani ambil risiko tinggi, ada yang suka main selamat. Tak ada satu saiz yang sesuai semua. It’s all about personal preference.

Tambahan: Model Markowitz ni asas kepada banyak teori pelaburan moden. Walaupun ada kelemahan, contohnya menganggap pulangan aset mengikut taburan normal (tak selalu betul), ia tetap menjadi asas penting dalam dunia kewangan. Tahun ni saya tengah cuba pelajari model Black-Litterman, nampaknya lebih advance sikit.