Apa saja kebijakan moneter di Indonesia?

Kebijakan moneter di Indonesia: Ekspansif vs Kontraktif

Memahami mekanisme pengelolaan keuangan negara membantu masyarakat mengenali upaya menjaga stabilitas nilai mata uang secara menyeluruh.
Pelajari jenis kebijakan moneter bank indonesia yang diterapkan otoritas guna mengendalikan peredaran dana di pasar.

Mengenal Kebijakan Moneter di Indonesia dan Peran Bank Indonesia

Kebijakan moneter di Indonesia diatur dan dijalankan oleh Bank Indonesia untuk mencapai dan menjaga stabilitas nilai Rupiah, baik terhadap harga barang maupun nilai tukar mata uang asing^[1]. Stabilitas ini sangat krusial agar aktivitas ekonomi masyarakat bisa berjalan lancar tanpa terganggu oleh gejolak harga yang ekstrem. Bank Indonesia menggunakan berbagai instrumen dan strategi terukur dalam mengendalikan peredaran uang di tengah masyarakat.

Tujuan Utama dan Dua Wajah Kebijakan Moneter

Secara garis besar, strategi pengaturan uang beredar ini dibagi menjadi dua jenis utama yang disesuaikan dengan kondisi siklus ekonomi yang sedang terjadi. Ketika ekonomi lesu, pendekatan berbeda dibutuhkan dibandingkan saat inflasi melonjak tinggi. Pengendalian ini ibarat rem dan gas dalam kendaraan ekonomi nasional.

Jenis kebijakan tersebut meliputi kebijakan uang ketat dan longgar yang disesuaikan dengan kebutuhan pasar^[3]. Kebijakan Moneter Ekspansif atau Easy Money Policy merupakan langkah menambah jumlah uang beredar guna memicu pertumbuhan ekonomi saat lesu atau terjadi kelesuan daya beli. Sebaliknya, Kebijakan Moneter Kontraktif atau Tight Money Policy adalah langkah mengurangi jumlah uang beredar guna meredam laju inflasi yang tinggi.

Instrumen Utama yang Digunakan Bank Indonesia

Dalam menjalankan roda kebijakan moneternya, Bank Indonesia tidak bekerja dengan angan-angan, melainkan menggunakan seperangkat instrumen teknis yang berdampak langsung pada perbankan dan masyarakat. Instrumen-instrumen ini menjadi pengendali utama likuiditas nasional.

Suku Bunga Acuan dan Operasi Pasar Terbuka

Suku Bunga Acuan atau BI-Rate / BI7DRR adalah instrumen utama bank indonesia di mana BI menaikkan atau menurunkan suku bunga untuk memengaruhi tingkat suku bunga perbankan dan pinjaman masyarakat. Ketika suku bunga acuan naik, cicilan kredit biasanya ikut merangkak naik. Sebaliknya, Operasi Pasar Terbuka atau OPT melibatkan penjualan atau pembelian surat berharga negara untuk mengontrol likuiditas di pasar^[6].

Rasio Cadangan Wajib hingga Imbauan Moral

Selain dua instrumen tadi, terdapat Rasio Cadangan Wajib atau Giro Wajib Minimum yang mengatur besar porsi dana pihak ketiga yang wajib disimpan bank umum di Bank Indonesia. Ada pula Kebijakan Diskonto atau Discount Rate untuk mengubah tingkat suku bunga pinjaman yang diberikan BI kepada bank umum. Terakhir, Imbauan Moral atau Moral Suasion dipakai oleh otoritas moneter untuk memberikan saran atau instruksi kepada bank-bank agar berhati-hati atau mendukung target likuiditas tertentu dengan memerhatikan tujuan kebijakan moneter bi secara menyeluruh^[9].

Perbandingan Jenis Kebijakan Moneter di Indonesia

Bank Indonesia menerapkan dua pendekatan berlawanan tergantung pada arah angin perekonomian makro saat itu.

Kebijakan Ekspansif (Easy Money)

Menambah jumlah uang beredar dan menurunkan suku bunga acuan

Mendorong pertumbuhan ekonomi dan mengatasi kelesuan daya beli masyarakat

Saat krisis ekonomi, lesu darah, atau pertumbuhan melambat

Kebijakan Kontraktif (Tight Money)

Mengurangi jumlah uang beredar dan menaikkan suku bunga acuan

Meredam laju inflasi yang terlalu tinggi dan menstabilkan harga

Saat ekonomi terlalu panas (overheating) dan harga barang melonjak

Langkah Antisipasi Inflasi oleh Bank Indonesia

Budi, seorang pengusaha UMKM garmen di Bandung, merasa bingung ketika harga bahan baku kain melonjak tajam akibat inflasi yang merangkak naik secara nasional.

Di saat bersamaan, Bank Indonesia memutuskan untuk memperketat likuiditas guna mengerem kenaikan harga barang yang makin tidak terkendali di pasaran.

Budi mendapati pengajuan pinjaman modal usahanya di bank dikenakan bunga yang lebih tinggi dari biasanya karena penyesuaian suku bunga acuan.

Meski terasa berat di awal karena cicilan sedikit naik, langkah kontraktif tersebut perlahan mampu meredam gejolak harga bahan baku, membuat operasional bisnis Budi kembali stabil setelah beberapa bulan.